天孚通信：前三季净利大增50%！1.6T光引擎已量产交付，AI算力需求核心受益者全球放量

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天孚通信（2025-12-03）炒作逻辑：天孚通信2025前三季度业绩高增超50%，AI与数据中心需求强劲。公司已实现800G/1.6T高速光引擎量产，1.6T产品正常交付，并以全球产能布局深度绑定海外客户，外销占比近八成，成为AI算力建设核心受益标的。

天孚通信：前三季净利大增50%！1.6T光引擎已量产交付，AI算力需求核心受益者全球放量

来源：专家复盘组时间：2025-12-03 16:29 关键词：天孚通信光模块 CPO 1.6T AI算力数据中心业绩增长出海

今日炒作逻辑
明日走势预判
明日操盘策略
炒作逻辑说明

天孚通信（2025-12-03）真正炒作逻辑：光模块/CPO+AI算力+通信设备+业绩预增

1、业绩高增长：公司2025前三季度营收39.18亿、净利润14.65亿，同比分别增长63.63%与50.07%，展现出强劲的基本面支撑。
2、AI算力核心受益：业绩增长明确由AI及数据中心需求拉动，公司作为高速光器件核心供应商，直接受益于全球AI算力建设浪潮。
3、1.6T产品进入兑现期：公司在投资者互动中确认已具备800G及1.6T高速光引擎量产能力，且1.6T产品已正常交付，标志着技术领先已转化为商业订单，处于产业前沿。
4、全球产能与出海逻辑：公司形成苏州-新加坡双总部、江西-泰国双生产基地布局，具备年产能过亿只，外销占比高达78.28%，深度绑定海外头部云厂商与光模块客户，是典型的出海高成长标的。

1、情绪惯性：今日基于强劲业绩与1.6T量产逻辑强势上涨后，明日早盘可能仍有惯性冲高动能。
2、面临分歧：连续上涨后，短线获利盘可能出现兑现需求，盘中或出现震荡分歧，特别是在市场整体情绪波动时。
3、关键支撑：股价走势将紧密跟随光模块板块整体情绪。若板块保持强势，个股有望维持高位震荡；若板块调整，个股可能跟随回调。核心观察点是成交量能否维持。

1、持仓者策略：可考虑在冲高过程中部分止盈，锁定利润，保留底仓博弈后续趋势。若开盘后迅速走弱且跌破分时均线，需警惕短期调整风险。
2、持币者策略：不宜在开盘情绪高点追涨。耐心等待分时回调或盘中分歧的低吸机会，关注5日均线附近的支撑强度。
3、风险控制：设置明确的止损/止盈位。密切跟踪板块龙头（如中际旭创、新易盛等）的走势，作为板块情绪的重要风向标。

1、基本面强劲：前三季度超60%的营收增长和50%的净利润增长，提供了坚实的安全边际和估值基础，证明公司处于高景气赛道。
2、技术领先与产品迭代：从800G到1.6T的量产能力，表明公司技术研发与制造能力处于行业第一梯队，能够紧贴甚至引领光模块升级周期，享受技术溢价。
3、深度绑定全球AI产业链：高外销占比和全球生产基地布局，表明公司是英伟达产业链、海外大型云厂商（如微软、谷歌、Meta）供应链上的重要一环，直接受益于其资本开支。
4、题材纯度与市场地位：公司是光器件平台型龙头，业务覆盖上游核心环节，在CPO、硅光、高速光引擎等前沿领域均有布局，是A股市场AI算力基础设施中具备高辨识度的核心标的。

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